北京2021年3月5日 /美通社/ -- 跟誰學(xué)教育科技公司（紐約證券交易所股票代碼：GSX）（“跟誰學(xué)”或“公司”），一家中國領(lǐng)先、技術(shù)驅(qū)動的 K-12 在線直播大班課外輔導(dǎo)服務(wù)機構(gòu)，今日發(fā)布截至2020年12月31日第四季度和全年未經(jīng)審計財務(wù)報告。

截至2020年12月31日第四季度亮點^[1]

• 收入為22.110億元人民幣，同比增長136.5%。
  -   K-12在線課程的收入為19.752億元人民幣，同比增長155.6%。
• 現(xiàn)金收入^[2]為31.465億元人民幣，同比增長99.3%。
  -   K-12在線課程的現(xiàn)金收入為29.230億元人民幣，同比增長109.8%。
• 正價課付費人次^[3]達到2,275,000，同比增長107.6%。
  -   K-12在線課程正價課付費人次達到2,139,000，同比增長112.8%。
• 凈虧損為6.270億元人民幣，去年同期為凈利潤1.745億元人民幣。
• 非美國通用會計準則凈虧損為5.544億元人民幣，去年同期為凈利潤1.978億元人民幣。
• 遞延收入為27.337億元人民幣，截至2019年12月31日遞延收入為13.376億元人民幣。
• 經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入為6.364億元人民幣，去年同期為凈現(xiàn)金流入7.388億元人民幣。

2020年第四季度關(guān)鍵財務(wù)和運營數(shù)據(jù)
（單位：千元人民幣，正價課付費人次及百分比除外）

截至2020年12月31日全年亮點

• 收入為71.247億元人民幣，同比增長236.9%。
  -   K-12在線課程的收入為62.374億元人民幣，同比增長265.5%。
• 現(xiàn)金收入為90.081億元人民幣，同比增長168.2%。
  -   K-12在線課程的現(xiàn)金收入為80.031億元人民幣，同比增長177.8%。
• 正價課付費人次達到5,871,000，同比增長168.4%。
  -   K-12在線課程正價課付費人次達到5,429,000，同比增長177.3%。
• 凈虧損為13.929億元人民幣，去年同期為凈利潤2.266億元人民幣。
• 非美國通用會計準則凈虧損為11.545億元人民幣，去年同期為凈利潤2.869億元人民幣。

2020財年關(guān)鍵財務(wù)和運營數(shù)據(jù)
（單位：千元人民幣，正價課付費人次及百分比除外）

跟誰學(xué)創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官陳向東表示：“2020年第四季度收入創(chuàng)造新高，達到22.1億元。2020年營業(yè)收入同比增長了236.9%，高達71.2億元。跟誰學(xué)取得這樣的增速和規(guī)模是通過高效率的運營達成的，僅第四季度單季經(jīng)營凈現(xiàn)金流就高達6.36億元，全年經(jīng)營凈現(xiàn)金流也持續(xù)為正。盡管過去的一年行業(yè)競爭加劇，但我們始終堅持聚焦戰(zhàn)略，始終堅持聚焦于在線直播大班課，始終堅持聚焦于狠抓教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)服務(wù)。與此同時，我們堅持規(guī)模化投入技術(shù)研發(fā)，堅持打造卓越的組織能力，堅持長期主義，堅持LTV基礎(chǔ)上的有效增長，使得我們在2020年取得了行業(yè)領(lǐng)先的運營效率，使得我們能夠持續(xù)為我們的學(xué)生、家長、老師、投資人和社會創(chuàng)造更多的價值?！?/p>

跟誰學(xué)首席財務(wù)官沈楠表示：“2020年跟誰學(xué)的整體發(fā)展和行業(yè)地位都取得了重大突破，以遠低于行業(yè)平均的投入水平，實現(xiàn)了收入規(guī)模的頭部地位，驗證了我們超高的運營效率。我們的核心K-12在線大班課業(yè)務(wù)全年收入為62.4億元，實現(xiàn)265.5%的同比增長，連續(xù)三年增速超過3.5倍。在線教育已經(jīng)進入了一個需要精細化運營并深耕細作的時代，我們將持續(xù)在教學(xué)產(chǎn)品、教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)服務(wù)上投入，以取得可持續(xù)和健康的長期發(fā)展。同時，我們于2020年12月9日完成了8.7億美金股權(quán)融資，擁有了匹配我們運營效率的充足現(xiàn)金儲備，也展現(xiàn)了投資人對跟誰學(xué)的長期信心?！?/p>

2020年第四季度業(yè)績

收入

收入增至22.110億元人民幣，較去年同期的9.350億元人民幣增長136.5%，主要驅(qū)動因素為K-12正價課付費人次的增長。本季度K-12正價課付費人次達到213.9萬，同比增長112.8%，新獲客及續(xù)班的學(xué)生人次均有大幅增長。新獲客人次的增長主要受益于行之有效的銷售與市場活動；續(xù)班人次的增長主要是由于公司的高質(zhì)量教學(xué)以及不斷優(yōu)化的服務(wù)體驗。

主營業(yè)務(wù)成本

主營業(yè)務(wù)成本為6.164億元人民幣，較去年同期的1.960億元人民幣增長214.5%，主要由于主講老師和輔導(dǎo)老師薪酬、教材成本以及租金費用的增加。

毛利潤和毛利率

毛利潤為15.947億元人民幣，較去年同期的7.390億元人民幣增長115.8%。毛利率從去年同期的79.0%下降至72.1%，下降主要是由于主講和輔導(dǎo)老師人數(shù)增長以及公司為其提供更具市場競爭力的薪酬水平而導(dǎo)致的薪酬總額增加，用以吸引優(yōu)秀的教學(xué)人才來不斷提升教學(xué)質(zhì)量以及為學(xué)生提供更佳的學(xué)習(xí)體驗，從而為公司的長期發(fā)展奠定夯實的基礎(chǔ)。

非美國通用會計準則毛利潤為16.136億元人民幣，較去年同期的7.453億元人民幣增長116.5%。非美國通用會計準則毛利率從去年同期的79.7%下降至73.0%。

營業(yè)費用

營業(yè)費用從去年同期的5.714億元人民幣增長至22.908億元人民幣。

銷售費用從去年同期的4.420億元人民幣增至17.984億元人民幣，這一增長主要源于為了擴大用戶規(guī)模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，以及銷售和營銷人員薪酬的增加。

研發(fā)費用為2.747億元人民幣，較去年同期的8,350萬元人民幣增長229.0%，主要由于教研專業(yè)人才和技術(shù)研發(fā)人員的人數(shù)增加及薪酬水平提高。

管理費用從去年同期的4,596萬元人民幣增至2.177億元人民幣，主要由于行政管理人員的人數(shù)增長及薪酬水平提高以及為獨立調(diào)查發(fā)生的專業(yè)服務(wù)費的增加。

營業(yè)利潤（虧損）

營業(yè)虧損為6.961億元人民幣，去年同期為營業(yè)利潤1.676億元人民幣。營業(yè)虧損的增加主要是由于在市場營銷活動方面的大力投入，以擴大流量增長及加強品牌認知。

非美國通用會計準則^[4]營業(yè)虧損為6.234億元人民幣，去年同期為營業(yè)利潤1.909億元。

利息收入和已實現(xiàn)的投資利得

利息收入和已實現(xiàn)的投資利得為公司收到的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期投資和長期投資的投資回報，本季度增長至1,861萬元人民幣，較去年同期的997萬元人民幣增長86.0%，主要是由于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期投資的合計余額增長及長短期理財收益的實現(xiàn)所致。

其他收益

其他收益從去年同期的416萬元人民幣增至5,411萬元人民幣，主要是由于政府減免了疫情期間增值稅，同時考慮了相應(yīng)進項稅轉(zhuǎn)出的影響，產(chǎn)生減免增值稅的收益凈額為6,286萬元人民幣，同時，發(fā)生其他營業(yè)外支出總計875萬元人民幣。

凈利潤（虧損）

凈虧損為6.270億元人民幣，去年同期為凈利潤1.745億元人民幣。

非美國通用會計準則凈虧損為5.544億元人民幣，去年同期為凈利潤1.978億元人民幣。

現(xiàn)金流

2020年第四季度，經(jīng)營凈現(xiàn)金流入約為6.364億元人民幣。用于購買、構(gòu)建長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流出為1.626億元人民幣，其中主要為支付購買鄭州房產(chǎn)土地相關(guān)的現(xiàn)金8,580萬元人民幣。另外，支付收購天津樸新網(wǎng)校教育科技有限公司相關(guān)的現(xiàn)金3,553萬元人民幣。

基本和稀釋美國存托股每股虧損

2020年第四季度，基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為2.59元人民幣和2.59元人民幣。

2020年第四季度，非美國通用會計準則基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為2.29元人民幣和2.29元人民幣。

發(fā)行在外股數(shù)

截至2020年12月31日，公司發(fā)行在外普通股股數(shù)為169,761,062股。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期投資和長期投資

截至2020年12月31日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期投資及長期投資總計82.172億元人民幣。截至2019年12月31日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期投資及長期投資總計為27.357億元人民幣。

存貨

截至2020年12月31日，公司的存貨余額為4,807萬元人民幣，2019年12月31日存貨余額為882萬元人民幣。存貨的增加主要是由于教材相關(guān)的存貨增加，以支持學(xué)生數(shù)量的快速增長。

預(yù)提費用及其他流動負債

截至2020年12月31日，公司預(yù)提費用及其他流動負債的余額為13.155億元人民幣，相比而言，2019年12月31日余額為2.288億元人民幣。預(yù)提費用及其他流動負債的增長主要因為市場費用的增加，應(yīng)付職工薪酬的增長以及購買鄭州房產(chǎn)需支付的對價。

遞延收入

截至2020年12月31日，公司遞延收入余額為27.337億元人民幣，與2019年12月31日的13.376億元人民幣相比增長了104.4%。遞延收入主要由預(yù)收學(xué)費組成。

長期應(yīng)付款

截至2020年12月31日，公司的長期應(yīng)付款余額為2,658萬元人民幣，全部為公司為購買鄭州房產(chǎn)土地所需支付的款項。

2020財年業(yè)績

凈收入

凈收入為71.247億元人民幣，較去年同期的21.149億元人民幣增長236.9 %，主要由于K-12正價課付費人次的增長。

主營業(yè)務(wù)成本

主營業(yè)務(wù)成本為17.625億元人民幣，較去年同期的5.359億元人民幣增長228.9 %，主要由于主講老師及輔導(dǎo)老師薪酬、教材和其他與業(yè)務(wù)相關(guān)的成本的增加。

毛利潤和毛利率

毛利潤為53.622億元人民幣，較去年同期的15.789億元人民幣增長239.6 %。毛利率從去年同期的74.7%提升至75.3%，主要得益于公司業(yè)務(wù)模式所產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。

非美國通用會計準則毛利潤為54.286億元人民幣，較去年同期的15.954億元人民幣增長240.3%。非美國通用會計準則毛利率從去年同期的75.4%提升至76.2%。

營業(yè)費用

營業(yè)費用從去年同期的13.632億元人民幣增長至71.172億元人民幣。

銷售費用從去年同期的10.409億元人民幣增至58.162億元人民幣，這一增長主要源于為了擴大用戶規(guī)模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，以及銷售和營銷人員薪酬的增長。

研發(fā)費用為7.345億元人民幣，較去年同期的2.122億元人民幣增長246.1%，主要由于教研專業(yè)人才和技術(shù)研發(fā)人員的人數(shù)增加及薪酬水平提高。

管理費用為5.666億元人民幣，較去年同期的1.101億元人民幣增長414.6%，主要由于行政管理人員的人數(shù)增加及薪酬水平提高。

利息收入和已實現(xiàn)的投資利得

利息收入和已實現(xiàn)的投資利得僅為確認公司從現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資實際收到的投資回報，其合計金額為7,378萬元人民幣，較去年同期的2,026萬元人民幣增長263.5%，主要是由于現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資的合計余額的增長和盤活現(xiàn)金資產(chǎn)所進行的投資的增加。

營業(yè)利潤（虧損）

營業(yè)虧損為17.550億元人民幣，去年同期為營業(yè)利潤2.157億元人民幣。

非美國通用會計準則營業(yè)虧損為15.166億元人民幣，去年同期為營業(yè)利潤2.760億元人民幣。

凈利潤（虧損）

凈虧損為13.929億元人民幣，去年同期為凈利潤2.266億元人民幣。

非美國通用會計準則凈虧損為11.545億元人民幣，去年同期為凈利潤2.869億元人民幣。

現(xiàn)金流

經(jīng)營凈現(xiàn)金流入為6.033億元人民幣，去年同期為12.851億元人民幣。經(jīng)營凈現(xiàn)金流入的下降主要源于為擴大用戶規(guī)模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，快速增長的人員規(guī)模帶來薪酬的增加、支付獨立調(diào)查專業(yè)服務(wù)費以及為支持學(xué)生規(guī)模的快速增長和日常經(jīng)營活動而增加的各項支出。

基本和稀釋美國存托股（“ADS”）每股虧損

2020財年，基本和稀釋美國存托股（“ADS”）每股虧損分別為5.81元人民幣和5.81元人民幣。

近期發(fā)展

公司于2020年12月通過定向增發(fā)10,611,072股A類普通股共募集資金8.7億美元。

公司于2020年12月以現(xiàn)金3,740萬元人民幣的對價收購天津樸新網(wǎng)校教育科技有限公司100%股權(quán)，天津樸新網(wǎng)校教育科技有限公司為一家專營K-12課程的在線教育機構(gòu)。

業(yè)務(wù)展望

根據(jù)公司當前預(yù)測數(shù)據(jù)，2021年第一季度收入應(yīng)介于18.16億元人民幣至18.56億元人民幣之間，同比增幅應(yīng)介于40%至43%之間。上述預(yù)測數(shù)據(jù)反映了公司當前所持預(yù)期，其可能視情況而發(fā)生變化。

電話會議

公司將于2021年3月5日（星期五）美國東部時間上午8:00（北京/香港時間晚上9:00）召開業(yè)績電話會議。業(yè)績電話會議的撥號詳情如下：

國際：1-412-317-6061
美國：1-888-317-6003
香港：800-963976
中國大陸：4001-206115
密碼：9813833 

從電話會議結(jié)束兩小時后至2021年3月12日，公司將提供電話重播。撥號詳情如下：

國際：1-412-317-0088
美國：1-877-344-7529
密碼：10152425 

此外，本次電話會議的實況和存檔網(wǎng)絡(luò)直播可在http://gsx.investorroom.com/上觀看。

關(guān)于跟誰學(xué)

跟誰學(xué)是一家業(yè)績領(lǐng)先、技術(shù)驅(qū)動的中國全周期在線直播大班課外輔導(dǎo)培訓(xùn)機構(gòu)。集團公司通過旗下品牌高途課堂提供K-12課程，并通過旗下品牌跟誰學(xué)提供外語及其它職業(yè)和興趣類課程。跟誰學(xué)采用的“雙師+在線直播大班課”模式能夠最高效、最規(guī)?；叵蛉珖鴮W(xué)生提供高質(zhì)量教學(xué)和輔導(dǎo)服務(wù)。公司采用大數(shù)據(jù)技術(shù)精益管理各個運營環(huán)節(jié)，并積極應(yīng)用最新科技，致力于提升教學(xué)服務(wù)質(zhì)量、學(xué)生學(xué)習(xí)體驗和員工運營效率。

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跟誰學(xué)

Sandy Qin女士
郵件：ir@genshuixue.com

匯思訊

中國
Andrew MclLeod先生 
電話：+852-2232-3941
郵件：gsx@christensenir.com  

美國
Linda Bergkamp女士
電話：+1-480-614-3004
郵件：lbergkamp@christensenir.com

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