- 季度收入3.136億美元 -
- 凈利潤2810萬美元 -
- 重申2017財年財務(wù)預(yù)測全年收入將在12至13億美金之間，凈利潤將在8500萬到1億美金之間 -
哈爾濱2017年8月9日電 /美通社/ -- 中國鑫達(dá)塑料有限公司（納斯達(dá)克股票代碼：CXDC，”中國鑫達(dá)”或”公司”），一家在中國主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，今天宣布其截止2017年6月30日第二季度的財務(wù)結(jié)果。
2017年第二季度財務(wù)亮點
“自去年以來，中國宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境持續(xù)改善，中國鑫達(dá)得以在2017年第二季度取得銷售收入較去年同期的顯著增長，” 董事會主席兼首席執(zhí)行官韓杰說到。 “根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年中國前六個月汽車銷量同比增長達(dá)到4.6%。我們相信， 憑借公司的尖端技術(shù)、不斷提升的產(chǎn)能、新的區(qū)域市場開發(fā)和投資的新項目，中國鑫達(dá)將從中受益、并保持繼續(xù)增長的趨勢?！?/p>
“公司區(qū)域擴(kuò)張的戰(zhàn)略舉措持續(xù)顯現(xiàn)成效，華南地區(qū)和華中地區(qū)貢獻(xiàn)了顯著的銷售業(yè)績，這一成果得益于我們四川先進(jìn)的新基地投產(chǎn)以來的支持。四川基地已經(jīng)完成50條生產(chǎn)線的安裝，目前年產(chǎn)能為21.6萬噸。”
“我們很高興最近公司與哈爾濱經(jīng)濟(jì)技術(shù)管理委員會正式簽署了三項投資協(xié)議，包括30萬噸生物復(fù)合材料項目、10萬噸工程塑料升級改造項目、3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠三大重點項目。這是公司自與四川省南充市順慶區(qū)人民政府簽署30萬噸生物復(fù)合材料項目以及增材制造項目、2萬噸功能母料項目之后， 中國鑫達(dá)取得的又一重大成果。”
“公司迪拜基地銷售的專業(yè)化高端產(chǎn)品幫助我們開拓了重要的海外市場。我們計劃在2018年一季度完成安裝年產(chǎn)能為12,000噸的45條生產(chǎn)線，另外還將在2018年二季度完成安裝年產(chǎn)能為13,000噸的50條生產(chǎn)線。屆時迪拜基地將具備25,000噸的年產(chǎn)能，并以向海外市場銷售高端產(chǎn)品為目標(biāo)，支持公司在歐洲、中東、俄羅斯和其他國際市場獲得進(jìn)一步的發(fā)展?！?/p>
“我們相信，四川基地新增的產(chǎn)能和區(qū)域擴(kuò)張，鞏固了我們在汽車領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)。而剛剛簽訂的哈爾濱擴(kuò)張項目將進(jìn)一步擴(kuò)大公司的產(chǎn)品領(lǐng)域、開發(fā)多樣化的客戶群。我們認(rèn)為，這些舉措標(biāo)志著公司通過增強(qiáng)現(xiàn)有的能力，不斷進(jìn)入到眾多新的發(fā)展領(lǐng)域，并演變成為一個多元化的特種化工領(lǐng)先企業(yè)。這些戰(zhàn)略舉措將在未來幾年中為公司帶來可持續(xù)增長的業(yè)務(wù)平臺，并幫助公司充分享受中國新經(jīng)濟(jì)大環(huán)境帶來的發(fā)展機(jī)會。我們對公司業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及由此帶來的發(fā)展機(jī)遇感到十分興奮。"
2017年第二季度財務(wù)結(jié)果
2017年第二季度總收入為3.136億美元，相比2016年同期的總收入2.771億美元，增加了0.365億美元，上漲了13.2%。同比增長的原因主要是由于產(chǎn)品銷售量上漲17.0%，人民幣銷售平均價格增加1.8%。
2017年第二季度收入的增加是由于國內(nèi)市場對公司產(chǎn)品的需求增長、四川基地投產(chǎn)、開發(fā)新客戶、擴(kuò)展海外市場。2017年第二季度，公司華中銷售增加了166.2%，西南銷售增加了76.7%，華南銷售增加了49.1%，華北銷售增加了22.1%，華東銷售增加了7.7%，東北銷售增加了5.1%。海外銷售為3,300萬美元，較去年同期的3,570萬美元下降了270萬美元，下降了7.6%。海外客戶未支付余額為6,510萬美元，其中3,190萬美元已于2017年6月30日逾期。公司在2017年上半年收到了該海外客戶的逾期款項4250萬美元，并預(yù)計在2017年三季度收回所有逾期款項。
2017年第二季度，高端產(chǎn)品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比為84.1%，相比去年同期為80.8%。由于終端消費青睞中國和德國合資企業(yè)以及美國和日本合資企業(yè)的制造商制造的高端合資汽車品牌，中國政府發(fā)展清潔能源汽車的優(yōu)惠政策帶來的需求，以及這些合資品牌采用更多高端高分子復(fù)合材料的趨勢，因此公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)從傳統(tǒng)的PP向高端產(chǎn)品傾斜。
與去年同期的6,030萬美元相比，2017年第二季度毛利潤為6,310萬美元，上漲了280萬美元，即4.6%。 毛利率為20.1%，相比2016年第二季度的21.8%，毛利率下降的主要原因是本季度國內(nèi)市場銷售的高端產(chǎn)品毛利率較低。
2017年第二季度的管理費用（G&A）為880萬美元，相比2016年同期為660萬美元，增加了220萬美元，即33.3%。增加的主要原因是（i）由于員工人數(shù)的增加所導(dǎo)致的工資和社會統(tǒng)籌費用增加、（ii）專業(yè)服務(wù)費的增加、（iii）折舊和攤銷費用的增加、（iv）稅費增加、以及（v）租金費用的增加。
2017年第二季度的研發(fā)費用為950萬美元，較2016年同期的590萬美元，增長了360萬美元，增幅為61.0%。增加主要是由于（i）加大研發(fā)活動以滿足歐洲潛在客戶的更高質(zhì)量要求；（ii）除公司持續(xù)在汽車，船舶，航天航空，軌道交通，增材制造，可生物降解塑料和醫(yī)療設(shè)備應(yīng)用以外，新增加針對新電子電器，新能源應(yīng)用，電力設(shè)備和海洋工程應(yīng)用的研發(fā)工作所增加的研發(fā)費用；（iii）四川鑫達(dá)企業(yè)集團(tuán)有限公司（“四川鑫達(dá)”）在建工程（CIP）轉(zhuǎn)為研發(fā)固定資產(chǎn)后增加的研發(fā)類折舊費用。截至2017年6月30日，正在進(jìn)行的研發(fā)項目數(shù)量為286個。
2017年第二季度的經(jīng)營收入為4,400萬美元，相比2016年同期為4,740萬美元，下降了340萬美元，即7.2%。這一下降主要是由于管理費用和研發(fā)費用的增加所導(dǎo)致。
2017年第二季度的凈利息支出為1,100萬美元，較2016年同期的900萬美元上漲了200萬美元即22.2%，主要是由于（i）第二季度的長短期貸款平均貸款增加至8.490億美元，2016年同期為4.966億美元，部分被二季度的貸款利率下降至4.9%所抵消，2016年同期為5.2%；（ii）2017年第二季度的平均存款利率下降至1.5%，2016年同期為2.4%，以及（iii）第二季度的平均存款余額下降至2.669億美元，2016年同期為4.096億美元。
2017年第二季度的所得稅費用為410萬美元，實際所得稅率為12.8%，相比2016年同期的所得稅費用為530萬美元，實際所得稅率為13.6%。2017年二季度有效稅率的下降主要是由于享受15%優(yōu)惠稅率的四川鑫達(dá)稅前利潤上升和研發(fā)費用加急抵扣增加的影響。2017年二季度有效稅率低于法定的25%的企業(yè)所得稅率主要原因為境外企業(yè)稅率差異的影響。
2017年第二季度的凈利潤為2,810萬美元， 2016年同期為3,330萬美元，下降了520萬美元，即15.6%?；竞蛿偙∶抗墒找鏋?.43美元，相比之下2016年第二季度基本和稀釋每股收益為0.51美元。截至2017年6月30日，用于計算基本及攤薄每股收益的平均股份數(shù)目為4,950萬股，2016同期為4,940萬股。
2017年的第二季度調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤為5,470萬美元，相比2016年同期的 5,640萬美元，下降了170萬美元，即3.0%。關(guān)于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤、非公認(rèn)會計準(zhǔn)則衡量和最新公認(rèn)會計準(zhǔn)則等價物調(diào)節(jié)的詳細(xì)情況，請參見本新聞稿最后的財務(wù)報表 。
財務(wù)狀況
截至2017年6月30日，本公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金及商業(yè)銀行定期存款5.596億美元，較2016年12月31日的4.564億美元上漲了1.032億美元即22.6%。流動資金（流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債）1.857億美元，流動比率（流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債）為1.2，與2016年12月31日一致。截至2017年6月30日的股東權(quán)益為6.902億美元，較 2016年12月31日的6.343億美元上漲了5,590萬美元，即8.8%。
與2016年財年比，2017年第二季度，庫存增加了8230萬美元或29.3%至3.632億美元，原因是公司增加原材料采購和執(zhí)行為即將到來的訂單而備貨的庫存策略。短期和長期銀行貸款總額增加了1.435億美元，即上升了20.7%，主要是公司充分利用信貸額度，維持健康的資產(chǎn)負(fù)債比率，同時優(yōu)化穩(wěn)定債務(wù)結(jié)構(gòu)來支持其在中國西南和迪拜的擴(kuò)張.我們將可控債務(wù)水平定義為短期和長期貸款總額加上應(yīng)付票據(jù)的總和，除以總資產(chǎn)。我們預(yù)期公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物、經(jīng)營性現(xiàn)金流和銀行貸款，將能夠滿足我們在未來12個月的運營資金、資本支出和其他資本承諾。
最新動態(tài)
2017年7月21日，公司發(fā)布新聞稿，宣布下屬子公司-黑龍江鑫達(dá)企業(yè)集團(tuán)有限公司與哈爾濱經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會正式簽署三項投資協(xié)議-30萬噸生物復(fù)合材料項目、10萬噸工程塑料升級改造項目、3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠三大重點項目。上述三大投資項目將有助于公司在保持以傳統(tǒng)石油基材料為運用范圍的同時，為非汽車領(lǐng)域的應(yīng)用奠定基礎(chǔ)，作為公司一貫以來的戰(zhàn)略規(guī)劃，將產(chǎn)品組合擴(kuò)大到生物復(fù)合材料、打造3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)的多元化。
預(yù)計上述三大投資項目總資本支出為人民幣40.15億元（約為5.927億美元），其中固定資產(chǎn)投資不低于人民幣3.2995億元人民幣（相當(dāng)于4.864億美元）。30萬噸生物復(fù)合材料項目和3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠預(yù)計將在2019年7月底前完工。10萬噸工程塑料的升級改造項目預(yù)計將在2018年6月底前完工。
2017年6月5日，公司發(fā)布新聞稿，宣布公司董事會獨立董事成員組成的特別委員會（“特別委員會”）已聘請道衡事務(wù)所擔(dān)任公司私有化的獨立財務(wù)顧問、達(dá)維律師事務(wù)所為美國法律顧問、布朗司登律師事務(wù)所為內(nèi)華達(dá)州法律顧問，協(xié)助特別委員會審閱和評估2017年2月16日公司董事長兼CEO韓先生及韓先生全資擁有之BVI公司XD Engineering Plastics Company Limited 及摩根士丹利之附屬公司摩根史丹利亞洲私募基金（統(tǒng)稱為“買方團(tuán)”），以收購所有尚未由買方團(tuán)實際擁有的本公司已發(fā)行的普通股股份在“私有化”交易（“交易“），每股普通股現(xiàn)金5.21美元的提案。提案函指出，除非獲得特別委員會的批準(zhǔn)，且擬議交易須符合不可豁免條件，需要獲得除了買方團(tuán)以外股東的過半投票通過，買方團(tuán)不會推進(jìn)擬議交易。買方團(tuán)目前實質(zhì)擁有本公司已授予及發(fā)行全部稀釋普通股股份約74%。
特別委員會提醒本公司股東和其他人考慮買賣公司證券時，特別委員會沒有對提案作出任何決定。不能保證買方團(tuán)或任何其他人將完成任何最終的要約，與擬議交易相關(guān)的任何最終協(xié)議將被執(zhí)行，或者此或任何其他交易將被批準(zhǔn)或完成。
業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向
公司重申2017財年財務(wù)預(yù)測收入介于12億至13億美元之間，凈收入在8500萬美元至1億美元之間。這是基于中國汽車供應(yīng)鏈持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期，以及原油定價穩(wěn)定及其對2017年聚合物復(fù)合材料的影響。這一預(yù)測還假設(shè)2017年下半年四川工廠的新產(chǎn)能和海外銷售的恢復(fù)。這一預(yù)測基于美元和人民幣平均匯率在6.8和公司預(yù)計要發(fā)生的長期和短期債務(wù)利息費用，反映了公司當(dāng)前和初步的觀點，可能會改變。
電話會議
中國鑫達(dá)將在2017年8月9日星期三美國東部時間上午9:00舉行電話會議，討論2017年第一季度的財務(wù)結(jié)果。欲參加電話會議，美國聽眾可以撥打+1-844-534-5152，中國大陸聽眾撥打+86-4006-065-845，香港聽眾撥打+852-3008-1527，之后輸入密碼2561379。
電話會議的錄音可以在2017年8月17日之前重新播放，美國聽眾請撥打+1-888-203-1112，之后輸入密碼 2561379。
網(wǎng)上直播以及電話會議重播可以在公司的投資者關(guān)系網(wǎng)頁上收聽到，網(wǎng)址為：http://www.chinaxd.net。
關(guān)于中國鑫達(dá)塑料有限公司
中國鑫達(dá)塑料有限公司，通過它全資擁有的子公司（簡稱“公司”）主要從事汽車專用復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于奧迪、奔馳、寶馬、 別克、雪佛蘭、大眾、捷達(dá)、馬自達(dá)、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金杯、帕薩特、 捷達(dá)等29種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復(fù)合材料的研發(fā)并得益于與中國著名高校的知名科學(xué)家的合作。截至2017年6月30日，420項產(chǎn)品已通過一家或多家中國汽車生產(chǎn)商認(rèn)證并使用。欲獲取更多信息，請訪問 http://www.chinaxd.net。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實陳述之外，所有的聲明都為前瞻性聲明，包括但不限于，公司在國際市場上增長的潛力；公司多元化產(chǎn)品格局舉措的有效性及盈利性；公司向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、盈利性和適銷性；公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應(yīng)拓展；公司在中國四川的廠區(qū)的前景及其未來向中國西南市場的相應(yīng)拓展；公司在中國哈爾濱廠區(qū)的前景及未來向中國東北市場的相應(yīng)拓展；公司對于2017財年的營收預(yù)測。這些前瞻性聲明可以被“將”“期待”“預(yù)測”“預(yù)估”“預(yù)報”“計劃”“相信”“預(yù)測”或類似的詞語識別出來。這些前瞻性聲明包含已知風(fēng)險、未知風(fēng)險以及不確定因素, 并根據(jù)對該公司及行業(yè)目前的預(yù)期、假定、估計以及預(yù)測做出。一些因素可能導(dǎo)致公司的最終結(jié)果與前瞻性聲明中描述產(chǎn)生重大不同?？赡艿娘L(fēng)險和不確定性包括，但不限于，國際經(jīng)濟(jì)市場的不確定性可能進(jìn)一步減少汽車市場從而限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；汽車銷售和生產(chǎn)的變動會對公司的流動性和經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大不利影響；公司的財務(wù)狀況可能被迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他區(qū)域的拓展情況所影響；政府優(yōu)惠政策的取消，中國汽車行業(yè)的監(jiān)管的收緊以及在某些大型城市對于購車限制的加強(qiáng)，都會限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；中國汽車行業(yè)的發(fā)展放緩；公司的經(jīng)銷商、消費者和供應(yīng)商的集中；以及其他的與美國證券交易委員會并且在 http://www.sec.gov 網(wǎng)頁上有效的公司文件的詳細(xì)風(fēng)險。本公司無任何義務(wù)承擔(dān)更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來可能發(fā)生的事情、情況或者預(yù)期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認(rèn)為該前瞻性聲明中所表述的預(yù)測是合理的，但是他們不能保證這些預(yù)測是正確的，投資者應(yīng)該小心實際的結(jié)果可能與預(yù)期的結(jié)果有很大的不同。
聯(lián)系人
中國鑫達(dá)
張大鶴 首席財務(wù)官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
哲基杰訊
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@citigatedr.com
- Financial Tables Follow -
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
| June 30, |
December 31, |
|||||||
| 2017 |
2016 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
279,825,075 |
168,086,445 |
||||||
| Restricted cash |
120,145,627 |
103,489,402 |
||||||
| Time deposits |
159,718,942 |
184,806,112 |
||||||
| Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts |
151,980,751 |
410,049,559 |
||||||
| Amounts due from a related party |
- |
229,624 |
||||||
| Inventories |
363,248,245 |
280,939,008 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
306,549,365 |
125,310,309 |
||||||
| Total current assets |
1,381,468,005 |
1,272,910,459 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
826,047,915 |
806,363,692 |
||||||
| Land use rights, net |
26,043,444 |
22,536,397 |
||||||
| Long-term prepayments to equipment and construction suppliers |
63,078,310 |
14,167,702 |
||||||
| Other non-current assets |
616,333 |
10,521,949 |
||||||
| Total assets |
2,297,254,007 |
2,126,500,199 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term loans, including current portion of long-term bank loans |
642,154,361 |
444,757,476 |
||||||
| Bills payable |
167,860,757 |
148,392,677 |
||||||
| Accounts payable |
124,016,718 |
320,013,040 |
||||||
| Amounts due to related parties |
117,742 |
11,548 |
||||||
| Income taxes payable |
2,080,940 |
897,625 |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
259,555,171 |
119,339,366 |
||||||
| Total current liabilities |
1,195,785,689 |
1,033,411,732 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
195,614,172 |
249,520,615 |
||||||
| Deferred income |
75,743,684 |
69,311,102 |
||||||
| Other non-current liabilities |
42,292,640 |
42,420,619 |
||||||
| Total liabilities |
1,509,436,185 |
1,394,664,068 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$219,653,000 and US$212,212,300 as of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively) |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders' equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,532,541 shares and 49,532,541 shares issued, 49,511,541 shares and 49,511,541 shares outstanding as of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively |
4,952 |
4,952 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
82,953,450 |
82,606,404 |
||||||
| Retained earnings |
655,133,716 |
617,168,735 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(47,758,167) |
(65,427,831) |
||||||
| Total stockholders' equity |
690,241,357 |
634,259,666 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders' equity |
2,297,254,007 |
2,126,500,199 |
||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||||||||||
| Three-Month Period Ended June 30, |
Six-Month Period Ended June 30, |
|||||||||||||||
| 2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
| US$ |
US$ |
US$ |
US$ |
|||||||||||||
| Revenues |
313,555,663 |
277,139,662 |
551,395,860 |
492,169,820 |
||||||||||||
| Cost of revenues |
(250,446,461) |
(216,795,181) |
(453,514,488) |
(397,011,688) |
||||||||||||
| Gross profit |
63,109,202 |
60,344,481 |
97,881,372 |
95,158,132 |
||||||||||||
| Selling expenses |
(705,337) |
(382,038) |
(1,224,150) |
(667,174) |
||||||||||||
| General and administrative expenses |
(8,844,582) |
(6,596,023) |
(15,898,253) |
(11,665,697) |
||||||||||||
| Research and development expenses |
(9,546,922) |
(5,906,719) |
(15,398,022) |
(10,816,286) |
||||||||||||
| Total operating expenses |
(19,096,841) |
(12,884,780) |
(32,520,425) |
(23,149,157) |
||||||||||||
| Operating income |
44,012,361 |
47,459,701 |
65,360,947 |
72,008,975 |
||||||||||||
| Interest income |
970,293 |
1,615,728 |
2,133,552 |
3,229,991 |
||||||||||||
| Interest expense |
(11,951,851) |
(10,628,222) |
(21,973,827) |
(21,532,881) |
||||||||||||
| Foreign currency exchange gains (losses) |
(1,870,977) |
(56,091) |
(2,347,062) |
371,574 |
||||||||||||
| Government grant |
1,023,922 |
218,286 |
2,463,453 |
426,719 |
||||||||||||
| Total non-operating expense, net |
(11,828,613) |
(8,850,299) |
(19,723,884) |
(17,504,597) |
||||||||||||
| Income before income taxes |
32,183,748 |
38,609,402 |
45,637,063 |
54,504,378 |
||||||||||||
| Income tax expense |
(4,119,756) |
(5,253,628) |
(7,672,082) |
(9,791,254) |
||||||||||||
| Net income |
28,063,992 |
33,355,774 |
37,964,981 |
44,713,124 |
||||||||||||
| Earnings per common share: |
||||||||||||||||
| Basic and diluted |
0.43 |
0.51 |
0.58 |
0.68 |
||||||||||||
| Net Income |
28,063,992 |
33,355,774 |
37,964,981 |
44,713,124 |
||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
13,751,361 |
(18,440,326) |
17,669,664 |
(13,513,302) |
||||||||||||
| Comprehensive income |
41,815,353 |
14,915,448 |
55,634,645 |
31,199,822 |
||||||||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||||
| Six-Month Period Ended June 30, |
||||||||||
| 2017 |
2016 |
|||||||||
| US$ |
US$ |
|||||||||
| Cash flows from operating activities: |
||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
152,688,570 |
(93,887,642) |
||||||||
| Cash flows from investing activities: |
||||||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
244,825,478 |
236,818,725 |
||||||||
| Purchase of time deposits |
(215,714,244) |
(286,909,102) |
||||||||
| Purchase of land use rights |
(6,214,207) |
- |
||||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(281,550,529) |
(40,022,079) |
||||||||
| Refund of deposit from an equipment supplier |
75,197,802 |
- |
||||||||
| Government grant related to the construction of Sichuan plant |
7,136,482 |
8,809,473 |
||||||||
| Net cash used in investing activities |
(176,319,218) |
(81,302,983) |
||||||||
| Cash flows from financing activities: |
||||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
441,425,024 |
399,343,916 |
||||||||
| Repayments of bank borrowings |
(311,342,509) |
(280,843,603) |
||||||||
| Release of restricted cash as collateral for bank borrowings |
40,627,054 |
28,378,420 |
||||||||
| Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(40,653,838) |
(32,492,262) |
||||||||
| Net cash provided by financing activities |
130,055,731 |
114,386,471 |
||||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
5,313,547 |
(1,143,417) |
||||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
111,738,630 |
(61,947,571) |
||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
168,086,445 |
119,928,485 |
||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
279,825,075 |
57,980,914 |
||||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
||||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
17,323,875 |
20,737,714 |
||||||||
| Income taxes paid |
7,353,371 |
10,654,265 |
||||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
||||||||||
| Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other current liabilities |
5,379,730 |
88,224,035 |
||||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||
| Three Months Ended |
||
| June 30, |
||
| 2017 |
2016 |
|
| Net Income |
$ 28,063,992 |
$ 33,355,774 |
| Interest expense |
11,951,851 |
10,628,222 |
| Income tax expense |
4,119,756 |
5,253,628 |
| Depreciation and amortization expense |
10,585,602 |
7,178,232 |
| EBITDA |
$ 54,721,201 |
$ 56,415,856 |
