上海2008年12月30日電 /美通社亞洲/ -- 根據(jù)今日公告的東方航空董事會(huì)決議，公司調(diào)整本次非公開發(fā)行方案，計(jì)劃仍以非公開發(fā)行的方式，向公司的控股股東中國(guó)東方航空集團(tuán)公司定向增發(fā)發(fā)行 A 股、H 股，募集總額由原來的30億提高至70億元人民幣。
調(diào)整后的注資方案為：A 股以不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司 A 股股票均價(jià)的90%來定價(jià)，即每股3.87元人民幣的價(jià)格發(fā)行143,737.5萬股，同時(shí)以每股1元人民幣的價(jià)格發(fā)行同等數(shù)量股份 H 股，以12月29日匯率折算為1.14港元（具體價(jià)格按照發(fā)行當(dāng)日匯率折算），盡管較停牌前12月24日收盤價(jià)1.29港元的略有11.63%的折價(jià)，但較 H 股前20日均價(jià)0.95港元卻有20%的溢價(jià)。募集資金全部用以補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。在本次總額70億元的新股發(fā)行完畢后，東航集團(tuán)的控股比例將由發(fā)行前的59.67%上升至74.64%。
進(jìn)入2008年以來，全球經(jīng)濟(jì)整體性下滑使整個(gè)中國(guó)民航業(yè)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于預(yù)期，在這樣的大形勢(shì)下，東航更是舉步維艱。截止2008年9月30日東方航空總資產(chǎn)為754.71億元，總負(fù)債為743.32億元，歸屬于母公司股東權(quán)益僅為5.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到98.49%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率僅為0.24和0.22。而一旦本次70億注資到位，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將降低8.36個(gè)百分點(diǎn)，較原方案降低3.77個(gè)百分點(diǎn)水平有較大幅度提高，流動(dòng)比率將提高至0.40（原方案為0.30），速動(dòng)比率將提高到0.37（原方案為0.28），每股凈資產(chǎn)將由注資前的0.1086元提高至0.9724元，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力將獲得相當(dāng)程度地緩解，財(cái)務(wù)狀況將得到更大幅度地改善，這將對(duì)東航擺脫困境、實(shí)現(xiàn)發(fā)展振興產(chǎn)生重大影響。
自東航12月11日公告注資30億元至今僅過兩周時(shí)間，原方案就獲得了大幅調(diào)整。對(duì)此，東方航空有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在公司初次公告方案之后即收到大量投資者的咨詢與建議，市場(chǎng)普遍認(rèn)為根據(jù)目前民航業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，30億元的注資尚不足使東航真正擺脫困境。
鑒于民航業(yè)的重要戰(zhàn)略地位和中國(guó)民航業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)家增加注資充滿預(yù)期。與第一次注資公告相隔僅為短短兩周，公司即調(diào)整了注資方案，一方面體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)于東方航空的信任和支持，另一方面直接表現(xiàn)出新的管理團(tuán)隊(duì)的工作效率和務(wù)實(shí)風(fēng)格。
今年以來，東航在全體員工的共同努力下，從抗擊冰雪到抗震救災(zāi)，從奧運(yùn)保障到營(yíng)救泰國(guó)滯留旅客等各類重大事件中都奮勇爭(zhēng)先，認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任。近期東航可謂好消息連連：12月15日，東航成為國(guó)內(nèi)執(zhí)飛兩岸常態(tài)客運(yùn)包機(jī)航點(diǎn)最多、班次最多的航空公司；12月24日，公司又獲得交通銀行100億元的授信額度。此次共獲70億注資，公司全體員工非常珍惜這次注資的機(jī)會(huì)，同時(shí)，面對(duì)市場(chǎng)困難，東航上下也正積極苦練內(nèi)功，廣泛開展了降本增效、增收節(jié)支活動(dòng)。
市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，2008年末的這個(gè)月對(duì)于東航而言或者將成為一道重要的分水嶺。直面市場(chǎng)嚴(yán)冬，東航新一輪發(fā)展正待啟航。
背景資料
東方航空股份有限公司：
中國(guó)東方航空股份有限公司是中國(guó)三大國(guó)有大型骨干航空企業(yè)之一，總部位于中國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍、較發(fā)達(dá)的城市 -- 上海，擁有貫通中國(guó)東西部，連接亞洲、歐洲、澳洲和美洲的龐大航線網(wǎng)絡(luò)。1997年，公司在紐約、香港、上海三地資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票（A 股+ H 股），被傳媒譽(yù)為“中國(guó)航空概念股”，為中國(guó)民航發(fā)展史揭開了嶄新的一頁。十年來，伴隨中國(guó)民航業(yè)規(guī)模高速增長(zhǎng)，為適應(yīng)市場(chǎng)需求，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，東航先后聯(lián)合兼并重組收購了國(guó)內(nèi)五家國(guó)營(yíng)航空公司（通用、長(zhǎng)城、武漢、云南、西北），為中國(guó)民航業(yè)重組改制作出積極的探索和歷史的貢獻(xiàn)。截至2008年6月30日，公司共經(jīng)營(yíng)航線398條，其中國(guó)內(nèi)航線293條，香港地區(qū)航線16條（包括1條貨運(yùn)航線），國(guó)際航線89條（包括14條國(guó)際貨運(yùn)航線）；每周共運(yùn)行航班約5,922班次，服務(wù)于國(guó)內(nèi)外共138個(gè)城市。目前，公司共擁有或運(yùn)營(yíng)225架飛機(jī)，包括199架100座以上的噴氣式客機(jī)、15架50座的噴氣式客機(jī)和11架噴氣式貨機(jī)。
東方航空股份有限公司上市以來重要數(shù)據(jù)變化（1997-2008第三季度）：
總資產(chǎn) 股東權(quán)益 負(fù)債率 每股凈 凈利潤(rùn) 飛機(jī) 人員
/億元 合計(jì)/億元 資產(chǎn)/元 /億元
1997 261.56 73.21 72.01% 1.50 3.62 64 8535
1998 270.32 65.31 75.84% 1.34 -6.32 71 8951
1999 269.60 66.83 75.21% 1.37 2.08 69 11241
2000 269.86 66.07 75.52% 1.36 0.20 73 13000
2001 273.55 62.41 77.19% 1.28 1.33 72 13500
2002 314.26 62.84 80.00% 1.29 1.24 78 15700
2003 366.87 52.27 85.75% 1.07 -8.26 97 16435
2004 413.96 57.98 85.99% 1.19 5.36 103 20817
2005 575.59 58.15 89.90% 1.20 0.61 180 29301
2006 601.29 30.35 94.95% 0.62 -27.80 205 38392
2007 671.41 35.68 94.69% 0.73 6.11 223 40477
2008三 754.71 11.39 98.49% 0.23 -23.78 225 42556
關(guān)稅增值 企業(yè)所得 預(yù)提所得 營(yíng)業(yè)稅及 民航基
稅/億元 稅/億元 稅/億元 附加/億元 金/億元
1997
1998
1999 約49億
2000
2001
2002 6.32 0.45 0.04 4.85 6.57
2003 5.28 0.67 0.11 2.72 2.14
2004 8.34 1.53 0.42 7.52 3.4
2005 10.33 3.22 0.47 8.61 6.08
2006 9.64 0.25 0.78 9.62 6.96
2007 10.61 0.58 0.75 10.72 7.82
2008三 5.99 0.72 0.57 8.01 5.64
合計(jì) 207
1、營(yíng)業(yè)稅稅率：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按3%其他業(yè)務(wù)收入中租賃收入按5%，其余按3%
2、關(guān)增稅稅率：關(guān)稅1%，進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅4%和6%
3、民航金：04年4月1日前為國(guó)內(nèi)收入的5%和國(guó)際、地區(qū)收入的2%；04年4月1日后按
航線和飛機(jī)較大起重確定
4、本公司05、06年關(guān)增稅退稅為1.3億，2006年11月起即征即退金額約為1.5億元
5、本公司“非典”期間免征的營(yíng)業(yè)稅約2億元
6、本公司“非典”減免的民航金約4億元
7、本公司預(yù)提所得稅為租賃飛機(jī)對(duì)外付款前須向稅務(wù)機(jī)關(guān)代扣的所得稅，該稅收實(shí)
際由公司承擔(dān)
本次非公開發(fā)行方案與注資30億方案要點(diǎn)對(duì)比：
注資30億方案（已公告） 調(diào)整后方案
融資額（億元） 30.00 70.00
其中：A股（億元） 23.48 55.63
H股（億元） 6.52 14.37
發(fā)行比例（A/H） 1：1 1：1
停牌前A股價(jià)格與H股價(jià)格 3.93元/0.75港幣 4.66元/1.29港幣
A股發(fā)行價(jià)格（元/股） 3.60 3.87
H股發(fā)行價(jià)格（元/股） 1 1
增發(fā)總股數(shù)（億股） 13.04 28.7475
其中：A股（億股） 6.52 14.37375
H股（億股） 6.52 14.37375
集團(tuán)持股比例 68.19% 74.64%
社會(huì)公眾持股比例 31.81% 25.36%
其中：H股公眾持股比例 25.39% 20.24%
發(fā)行后每股凈資產(chǎn)（元/股） 0.5717 0.9724
發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率 94.73% 90.13%
本次非公開發(fā)行方案要點(diǎn)：
（一）本次非公開發(fā)行 A 股的說明
1．發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則
本次非公開發(fā)行 A 股的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日（2008年12月30日）。
發(fā)行價(jià)格為3.87元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司 A 股股票均價(jià)的90％（定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量）。若本公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生除權(quán)、除息的，本次發(fā)行價(jià)格將根據(jù)作相應(yīng)調(diào)整。
2．發(fā)行數(shù)量
本次非公開發(fā)行 A 股股票數(shù)量為143,737.5萬股。若本公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生除權(quán)、除息的，本次發(fā)行數(shù)量將根據(jù)非公開發(fā)行 A 股募集資金總額556,264.1萬元及除權(quán)、除息后的非公開發(fā)行 A 股價(jià)格作相應(yīng)調(diào)整。
3．限售期
公司控股股東東航集團(tuán)認(rèn)購的 A 股股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（二）本次定向增發(fā) H 股的說明
1．發(fā)行數(shù)量
與本次定向增發(fā) A 股股票同等數(shù)量，即143,737.5萬股 H 股
2．發(fā)行價(jià)格
1元/股，折合約1.14港幣/股（具體價(jià)格按照發(fā)行當(dāng)日匯率折算）
（三）募集資金用途
本次非公開發(fā)行募集資金總額約70億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
