臺灣大學(xué)哲學(xué)系教授苑舉正：投資是最好的哲學(xué)修煉

苑舉正：

   曾任臺灣清華大學(xué)歷史研究所博士后研究員、臺灣南華大學(xué)哲學(xué)研究所所副教授、臺灣東海大學(xué)哲學(xué)系副教授，于2005年任臺灣大學(xué)哲學(xué)系教授迄今。

   臺灣知名談話類財經(jīng)欄目《57金錢爆》特邀嘉賓、上海仟和億網(wǎng)絡(luò)平臺《金錢爆》特邀嘉賓、

言起投資網(wǎng)時事評論專欄作家。

   著有《求真》、《哲學(xué)六講》、《索羅斯的投資哲學(xué)》、《所有做投資的人都應(yīng)該要讀哲學(xué)》等著作。

一、索羅斯的投資哲學(xué)和巴菲特的哲學(xué)投資

大家讀過巴菲特的傳記《雪球》、了解巴菲特的價值性投資吧？巴菲特是20世紀(jì)最會賺錢的人之一，索羅斯是投資哲學(xué)，提出一套哲學(xué)。巴菲特是哲學(xué)投資，他用哲學(xué)當(dāng)基礎(chǔ)，用倫理學(xué)道德理念來投資，對于巴菲特來講投資失敗原因是急躁。

巴菲特和索羅斯兩個是公認(rèn)最會賺錢的兩個人，這兩個人同年同月生，都是美國人，而且都有哲學(xué)信念，都捐款作慈善。但是他們之間投資理念差異很大，猶如天南地北。

巴菲特強(qiáng)調(diào)價值性投資，他用股票價值進(jìn)行市場評估。而索羅斯提出了一整套哲學(xué)，巴菲特是道德智慧賺大錢，索羅斯是用反向哲學(xué)思考。索羅斯還寫過一本書《金融煉金術(shù)》，這本書有名的難讀。

巴菲特哲學(xué)是以投資為主，哲學(xué)是成就投資的工資。索羅斯投資是以哲學(xué)為主，投資是彰顯哲學(xué)的工具。索羅斯對于哲學(xué)是情有獨(dú)鐘。

巴菲特說，股市就是把急躁人手上的錢轉(zhuǎn)到有耐性的人手上。巴菲特的哲學(xué)講起來很簡單，就是理性的語言，道德的智能，以及自制的意義。理性、道德、自制。你要知道理性加道德就等于自制，自制就是自我約制。

二、中國到了用巴菲特哲學(xué)的時候

1、投資一定要有一套哲學(xué)，不要把自己當(dāng)作市場分析師

巴菲特的投資策略，經(jīng)常是勸告投資人不要、不要、不要。比如選擇投資標(biāo)的物時，不要把自己當(dāng)作市場分析師，而是把自己想成一個企業(yè)經(jīng)營者。大家知道什么是股市嗎？股市要看經(jīng)營績效和經(jīng)營未來，很多人把自己當(dāng)成大師，開始預(yù)測波浪趨勢之類，這都是騙自己。如果你把自己當(dāng)成市場分析師只看趨勢，就沒有什么意義。你要看企業(yè)的經(jīng)營如何，看企業(yè)的基本面。巴菲特的投資不是華盛頓郵報就是可口可樂，他是價值性投資，他認(rèn)為他投資的東西市場走向是有價值的。

今天中國也到了用巴菲特哲學(xué)的時候。每一個投資人都要有自己的一套投資哲學(xué)，讓自己的情緒不被市場左右，不要沒有主見隨著市場起舞。

2、不要忘記投資的基本面是什么

制造商應(yīng)該以產(chǎn)品的質(zhì)量為重，在生產(chǎn)東西的時候就是它的基本面。股市存在的理由只有一點(diǎn)，就是幫有未來感的企業(yè)融資、籌資。為什么有未來感的企業(yè)需要融資和籌資呢？道理很簡單，他今天沒有錢，可是有好的理念，有的人有很多錢，但是沒有好的理念就沒有未來。如果企業(yè)以提升公司獲利知名，而降低了產(chǎn)品的質(zhì)量，對產(chǎn)品的負(fù)面經(jīng)驗在消費(fèi)者心中占據(jù)一席之地，產(chǎn)品制造商很難恢復(fù)原有的地位。強(qiáng)調(diào)基本面，正是巴菲特的觀點(diǎn)。

3、巴菲特賺錢選股原則就是等，因為他曾經(jīng)深入商業(yè)

巴菲特的價值在于能夠落實(shí)，巴菲特賺錢選股原則就是等，等到市場出現(xiàn)瘋狂賣壓的時候買股票，在這個時候選擇股票是最重要的。他能夠賺錢是因為他曾經(jīng)深入商業(yè)，知道哪些能夠逢兇化吉，哪些會萬劫不復(fù)。他的投資強(qiáng)調(diào)做研究，投資的過程中很費(fèi)功夫，是把投資當(dāng)成一個學(xué)校來讀的。

熱門的股票在吹捧下往往飆得過高，如果你想投資一家企業(yè)，就耐心等到那家企業(yè)股票比較冷的時候再進(jìn)場，這樣價格比較好。

有些公司有未來感，有些公司沒有未來感。大家可以讀一下賣空中國人保的報告。怎么賣空呢？它跟外國同樣性質(zhì)公司做比較，發(fā)現(xiàn)價格高估，價格高估就認(rèn)為是賣空時機(jī)。

三、索羅斯的投資哲學(xué)

1、索羅斯總是找機(jī)會買進(jìn)再趕緊賣空

巴菲特是價值性投資，什么是價值性投資？就是相信國家的未來，買了就長期放著。像買可口可樂、華盛頓郵報，這是價值性投資。

索羅斯剛好相反，索羅斯是找機(jī)會買進(jìn)再趕緊賣空。索羅斯是金融巨鱷，他強(qiáng)調(diào)當(dāng)大家瘋狂搶進(jìn)時候準(zhǔn)備好放空，放空的量用來加杠桿，這個杠桿非常高，他最主要做的就是貨幣，是非常大膽的。

索羅斯堪稱20世紀(jì)最成功的投資人。如果你在1969年投了索羅斯量子基金1000美元，到了1995年就會變成200萬美元。但是今天索羅斯要把他的基金全部贖回，不讓人家投資了。他的目的是變成私人資產(chǎn)管理，不希望公開透明。

2、賺不到錢的主要原因是你不認(rèn)識自己

在整個索羅斯的投資哲學(xué)中，最重要的觀點(diǎn)是“認(rèn)識你自己”。

所有想要賺錢的人不能夠賺錢的主要原因是因為你不認(rèn)識自己。很多人在賺錢的過程當(dāng)中，少年得志，這是人生一大不幸。一開始就賺錢，像新手打麻將一樣老自摸就完蛋了。在整個賺錢的過程中，你輸小錢，你學(xué)得快，人生沒有比賠錢更適合學(xué)習(xí)的。索羅斯認(rèn)為所有人都會犯錯，這個在哲學(xué)上叫做可錯論。每一個人都會犯錯，每一個人都會有限制，所以他基于可錯論提出了一個理論叫做“反射性理論”。

這個理論非常有趣且非常有道理，大致的意思是說每一個人都同時知道自己能夠做決定，也很期待自己能做出正確的決定，一旦做了正確的決定，受到了賺錢的鼓勵以后，就赫然發(fā)覺自己不可一世，從此就不認(rèn)為自己還是小人物了。

3、索羅斯：想法不一樣才能賺到錢

人通常來說是很難賺錢的，因為大家想法都一樣，觀念都一樣，通通都一樣怎么能賺錢呢？想法不一樣才能賺到錢。

比如，一般人都信奉三項原則：

第一，歸納法。索羅斯的老師卡爾·波普就說歸納法最基本的哲學(xué)原則，阿米巴變形蟲都懂的歸納法——它一游就電擊它，再游一次再電一下，第三次它就不敢游過來了，這就是歸納法，歸納經(jīng)驗。

第二，排除風(fēng)險。我們父母教小孩永遠(yuǎn)是閑雜人等多的地方少去，就是為了避免風(fēng)險。投資也是如此。

第三，追求完美。大家都會追求完美，理論也追求完美，經(jīng)濟(jì)學(xué)就是通過數(shù)學(xué)追求完美。

索羅斯對于這三項原則，就是持否定的態(tài)度。數(shù)學(xué)的完美就能完美解釋世界嗎？歸納經(jīng)驗就足以預(yù)測未來嗎？真的能夠避免風(fēng)險嗎？

歸納經(jīng)驗不足以預(yù)測未來。比如黑天鵝，歐洲人以前認(rèn)為天鵝就是白色的，不相信有黑色的天鵝。結(jié)果歐洲人到了澳洲以后，發(fā)現(xiàn)真的有黑天鵝。黑天鵝就是反對歸納法。

哲學(xué)和投資都是如此，不停地產(chǎn)生好奇心，不停地發(fā)問，永不停止地尋找本質(zhì)。